相比去年，大额存单利率整体水平出现明显下滑。如国有行，1 年期利率去年整体为 2%，如今降到 1.8%～2.05%；3 年期利率调整更大，去年整体为 2.9%，如今降到 2.35%，与 3% 的节点越来越远。股份行去年还都能抢到 3% 以上利率的大额存单，今年集体绝迹，像光大银行去年 3 年期利率 3.15%，今年降至 2.6%，降幅达到 17%。

一些互联网银行或地方性银行，由于影响力和吸储能力弱于中大型银行的原因，目前还在推出比上述银行利率高的大额存单产品。

例如，微众银行正在发行的 2 年期大额存单利率为 2.5%；新网银行 2 年期大额存单利率达到 2.70%；天府银行 2 年期 2.9% 的大额存单，4 月 17 日开抢当天瞬间售罄。

农商行方面，山西闻喜农村商业银行大力推销 3 年期利率 2.95% 的大额存单；江苏太仓农商银行 2 年期大额存单利率 2.7%，需在网点柜台预约购买，认购期截至 4 月 30 日；山东汶上农商银行 3 年期大额存单利率为 3.0%，该行喊话 " 额度有限，先到先得！" 山东潍坊银行则发文称，" 存款好去处，潍坊银行 100 万起存 2.6% 可转让大额存单正在发售 "。

" 过去 3-4 年，我们已经亲眼⻅证了⼤额存单利率从破 4% 到破 3.5%，再到破 3%。且买且珍惜吧！" 有理财经理建议，现在可以想到的办法就是多刷刷各行的大额存单转让区，有可能捡漏到利率稍微高一点的大额存单。

释放什么信号？

按理来说，大额存单 20 万起存，具备极其优秀的揽储实力，而且吸引的都是手里资金比较富裕的高净值人群，在用户价值的挖掘上也十分可观。为何以招行为首的各大银行，却纷纷收紧大额存单的发放呢？

星图金融研究院副院长薛洪言向「市界」分析称，从过去两年经验看，商业银行主要通过更大幅度调降存款利率、努力提高活期存款占比、持续优化贷款结构等来对冲息差压力。" 近期，银行暂停发行大额存单，即是努力管控负债成本、稳定净息差的又一个尝试。"

国家⾦融监督管理总局披露的数据显示，2023 年四季度，商业银⾏净息差为 1.69%，环⽐下降 4 个 BP（1BP 即 0.01%），同⽐下降 22BP。其中，招商银行净息差从 2019 年末的 2.59% 降至 2023 年的 2.15%。个中关键原因，就是存款跑得比贷款快。

根据年报显示，2023 年招行存款总额约 8.16 万亿元，较上年末增长 8.22%，飞速增长的零售 + 公司定期存款余额高达 3.68 万亿，较三年前翻倍。很多居民和企业找不到好的投资产品，只能把钱大把大把存进银行。这对招行来说却构成了甜蜜的烦恼。

2023 年末，招行贷款总额较上年末增长 7.56% 至 6.51 万亿元，而 2023 年三季度末，同比增长数字为 7.84%。其中，2023 年末，招行房地产业贷款余额 2907.42 亿元，较上年末减少 429.73 亿元。这导致 2023 年招行贷款利息收入 2682 亿元，仅同比增长 0.99%，而存款利息支出高达 1288 亿元，同比猛增 21.71%。

鉴于存款端是银行的负债，存款定期化、长期化将推高银行成本。而居民和企业的贷款意愿如果不能同步匹配负债的增长速度，银⾏净息差空间将愈发缩紧。也难怪，招行行长王良在 2023 年度业绩发布会上提出了 " 过紧日子、严日子 " 的要求。

事实上，招行的存款成本率（成本费用支出总额与存款平均余额的比率）在股份行队列中，还算是低的，2023 年为 1.62%。而同期，平安银行、兴业银行、民生银行分别为 2.2%、2.24%、2.31%，光大银行更是高达 2.32%。如今招行率先缩减大额存单，降低存款成本，说明银行业确实迎来艰难时刻。

特许金融分析师、某私募股权基金投资总监 Colin 对「市界」表示，从银⾏⻆度⽽⾔，一是迫切需要降低资⾦成本，特别是⻓期资⾦成本；二是将存款资⾦向短期压缩。

" ⽽从整体⼤环境⽽⾔，缩减⻓期⾼息存款，还有助于刺激消费。当下，居⺠过度‘防御性储蓄’，⼤量资⾦⾛向银⾏中⻓期存款端，并不利于社会经济的发展和消费市场的回暖。"

值得注意的是，据央行 3 月金融统计数据报告，一季度人民币存款增加 11.24 万亿元，其中，住户存款增加 8.56 万亿元。以我国约 14 亿人口计算，2024 年一季度，每个人平均往银行里又增加了约 6114 元存款。

在银行员工眼里，银行市场完全变了天，" 以前是拉储不够要罚款，上个月是贷款没达标罚了款。求求你们别再往银行送钱了，多向银行借点钱吧。"

© 市界原创出品，未经授权，请勿转载